リスクってなに？
「投資＝危険」？
私たちは日常「リスク」という言葉を、「ケガをするリスクがある」というように「危険」という意味で使っています。「投資にはリスクがある」と言われますが、これは「投資には危険がある」という意味なのでしょうか。
実は資産運用におけるリスクの意味はちょっと異なります。「リスク」は「不確実性」という意味で使われています。 たとえば、投資信託などの投資商品は預金とは違って必ず増えると保証されているわけではありません。購入した投資商品の値段が大きく値上がりすれば大きな利益を得られますが、逆に大きく値下がりして元本が大きく減って損をする可能性もあります。値上がりするのか？値下がりするのか？にとどまらず、いくら利益が得られるのか、いくら損失を被るのか？正確なことは誰にもわかりませんよね。その不確実性が資産運用における「リスク」といわれるものです。
リスクは振り子のイメージ
投資商品の利益と損失の関係は、振り子のイメージで捉えることができます。大きな利益が期待できる商品は、その分損失も大きくなる可能性もあります。つまり振り子が利益の側に大きく振れる可能性がある代わりに、損失の方向にも同じような振れ幅で動くということです。振れ幅が大きい＝不確実性が大きいわけですから、利益・損失の振れ幅が大きい商品は「リスクが高い」商品ということになります。反対に「リスクが低い」商品とは、損失側に振れる幅が小さい代わりに、利益の側に振れる幅も小さいというわけです。
「リターン」についても簡単に説明しておきましょう。一般的に「リターン」と言えば利益をイメージしますが、投資商品では、利益に限らず損失も含め投資した人に戻ってくるものを「リターン」と呼びます。つまり利益の場合は「プラスのリターン」、損失となったら「マイナスのリターン」となります。
許容できるリスクに見合った投資商品をしっかり選択
リスクの意味は違うし、マイナスのリターン？？これだから資産運用は難しいんだよ、、とまた思われてしまったかもしれませんが、少しずつ理解を深めていけばよいのです。リスクについても、リスクがある＝危険があると考えて「投資は怖いもの」とお考えかもしれませんが、リスク＝不確実性＝振れ幅の大きさと理解して、自分の希望、許容できるリスク（振れ幅の大きさ）を考えてみてはいかがですか？大きく損をする可能性があっても大きなプラスのリターンを狙いたいのか？それともプラスのリターンは少なくてもいいからリスクも小さいものがいいのか？どの程度の不確実性を許容するのか。そしてそのご自身で考えたリスクに見合った商品をしっかり選択すればよいのです。
避けてほしいのは、各商品についてメリット（運用がうまくいったとき）だけを見てそれにともなうデメリット（運用がうまくいかなかったとき）については考えなかったり、自身の納得・許容できるリスクを無視して目先の利益だけを追い求めてお金を投じてしまうことです。これは大切なおカネを運用する上ではとても怖い行為です。また、このようなことをして、やっぱり投資は損をするから怖いものだと思ってしまうのは残念なことです。投資とは、自らのリスク許容度や目的など自分がやろうとしていることを理解したうえで行うことが大切でしょう。
執筆者プロフィール
井戸 美枝
1978年生まれ、神奈川県藤沢市出身。慶應義塾大学総合政策学部卒。NPO法人日本FP協会認定CFP®
近著・監修「もしもデューク東郷が終活ノートを作ったら（実業之日本社）」、「ダンナの遺産を子どもに相続させないで（廣済堂出版）」
株式、債券、金利、為替、REIT等、マーケットの変動がその価格等に影響を及ぼす金融商品を購入する際は、必ず個別金融商品の商品説明書等をご覧・ご確認いただき、マーケットの動向以外に、各金融商品にかかる元本割れなどの固有のリスクや各種手数料についても十分ご確認いただいた上でご判断ください。
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